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券商看好“金九”青睐汽车铝部件板块

发布时间:2019-12-31

随着“沪港*通”临近,这一利好预期∮正◙处于不断兑现过程中,各路机构又在寻找支撑大盘继续上涨的☺☻新&ldqu℅o;逻辑”。 兴业证券的张忆东就认为,〡十八届四中全会召开前,“推进依法治国而带来的改革、转型的预๑·ิ.·ั๑期进一步提升,相应地,改革、转型、创新相关的最新政策将不断地推动新的股市热点。”

不过,《每日经济新闻》记者注意到,近日,李克强总理在夏季达沃斯论坛上有关经济和政策▪的表述也引起了一些机构注意,他们对后期政策面表达了相对谨慎的观点。

◎民生证券:不会轻易全面降息

兴业证⿰券张╥忆东等分析师近日联合发布研报称:“看多金九行情”。他认为,改革、转型、创新相关的最新政策将不断推动新股市热点,比如,军工、科技创新、国企改革,A股市场对改革Л红利反应将更积极。

兴业证券对∠ “沪港通”启动之前的行情┐也保▼持乐观。该券商提出的理由是:首先,A股可作为海外资金寻求风险分散及多元化配置的良好标的;其次,欧洲资金有望驻扎香港地区参与“沪港通”;第三〩,A股对经济转型的乐观预期显著增强,现在转型路径已明确,大概率将在平稳中改⿻革、转型,“人心思涨,特别是‘金九’行情趋势已成,短期内行情趋势将自我强化。”

该券商指出,9月中旬公布的宏观数据依然难有惊喜,预计PPI、M2和信贷继续偏弱,“可能会引发短期震荡,但是,不会改变趋势。”

兴 业证券认为,9月行情仍处于可操作阶段,投资者此时可淡化∫对于大盘指数见‰顶的担忧,安心找机会,机会在于:传统产业的“新故事” 新兴产业的“新变化”。 传统产业的机会,如改革提升估值、经济转型提升基本面、沪港通吸引海外资金等;第二,关于新兴产业的“新变化”,高风险偏好的投资者可&ldqu╜o;财富险中求”,淘 金热门股,如军工、信息安全、新能源汽车等。以及中报增长较快且同时充分调Э整以消化估值压力的板块,包括:通信设备、增值服务、半导体、计算机软件、电站设备、电子设备和传媒板块等。

《每日经↹济新闻》记者注意到,虽然兴业证券表示看好“金九”行情,但李克强总理在夏季达沃斯论坛上的相关讲话也引起了机构注意,并对政策面预期表达了谨慎态度。

华泰证券高级经济学家俞平康、研究员杨斌和研β究助理孙峥联合发布研报认为,总理在达沃斯论坛的发▁▂▃▄言中强调,政府最关注就业,而8月新增就业已接近全年1000万的目标,因此对GDP增速的波动可以接受。总理表≤态意在降低公众对政策大规模发力的预期,为‖后续政策操作留出足够空间。

民 生证券研究院副院长管清友认为,政策仍将保持稳定性和连续性ξ,全面宽松的“旧常态”不会∴再现,取而代之的是定向调控的&ldquo@;新常态”。预计中央不会轻易使用全面降息、降准的“大招”,而是通过定向再贷款等“小招”实现定向降息的≌功效。但考虑当前环境和上半年的差异,定向宽松力度可能边际减弱。

重点关注:改革进度ⓔ

◎汽车零部件“轻量化”时代开启

新能源汽车一直备受市场瞩目,国家推广力度颇大。有机构认为,要让新能源汽车更加环保,汽车部件轻量化是大势所趋。

华泰证券最新研究认为,“出于节能、环保方面的压力,未来汽车轻量∑化成为必然选项;此外,新能源κ汽车重量大,轻量化的需求更为紧迫。同时,微型电动车有望成 为新能源汽车轻量化的另一生力军,预计其销量将由当и前30万辆/年上升到2020ζ年的Ψ500万辆/年,↙单车用铝由30Kg/辆上升至150Kg/辆。”

事实上,汽车轻量化主要依赖于材料的选择,铝合金轻量化是最现实的选择。据测≯算,201∕4年国内传统汽车铝件市场空间约607亿元,保守估计到2020年国内汽车铝件市场空间可达1622亿←元。此外,该机构预测微型电动车用铝将由2014年的3亿元增长至2020年的268亿元。综Б合来看●,2020年国内汽车铝件市场将由610亿元增长至189™9亿元。以全球汽车增速3%计算,估计2014年全球汽车铝铸件市场规模2743亿元,到2020年这一规模将上◀升 至4859亿元。

华泰证券称,看好汽车铝合金☞部件生产企业。通过梳理♠产业链,发现当前汽车铝铸件占据整个★汽车铝部件大约77%,另有 23%的铝部┗件为挤压件等。因此,重点推荐国内技术成熟、逐步转向高端,且已打入了国际市场的铝铸件子行业。同时,在挤压件领域,技术亦在进步,诞生了一 批优质企业。重点推荐轻量化龙头广东鸿图(002101,收盘价18.26元),以及铝铸件生产企业鸿特精密和铝挤压件生产企业利源精制(0۩02501,收盘价15.22元)、亚太科技(002540,收盘价15.61元)。